中国基金报记者 陈墨 林雪 沉寂已久的基金专户子公司迎来新音讯，将正式启动分类监管。 基金君得知，日前中国证监会证券基金机构监管部主办发布了《机构监管状况通报》（以下简称《通报》），通报基金专户子公司分类监管正式启动。 来看重点： （1）允许合规风控水平较高、主业明晰、运营审慎、具有可持续展业才干的专户子公司在现有监管制度下规范展业； （2）对合规风控水平缺乏、存量业务风险较大且长期难以化解的专户子公司实施恰当的展业限制； （3）对运营不善、风险隐患大、缺乏商业可持续性的专户子公司审慎从严监管，坚决出清严重违法违规机构。 据了解，去年业内已有首家专户子公司主动申请注销，监管对个别风险突出的专户子公司初次采取责令撤销的行政监管措施，专户子公司退出趋向常态化。 基金君采访了多位基金行业人士，他们以为，基金专户子公司中止分类监管是大势所趋，鼓舞业务拓展、合规风控做得较好的公司持续稳健展开，而让部分业务很差、以至沦为“通道”的子公司逐步退出市场。规范监管，化解风险，有利于行业长期健康展开。 基金专户子公司分类监管机制 今年正式启动实施 关于基金专户子公司，证监会将采取分类监管机制，惹起市场普遍关注。 《通报》明白表示，近期证券基金机构监管部会同有关证监局，在综合考量合规风控水平、存量风险状况、持续运营才干等指标的基础上，研讨树立了专户子公司分类监管机制，于今年正式启动实施。 在这份通报之中也明白了分类监管的大准绳：一是：允许合规风控水平较高、主业明晰、运营审慎、具有可持续展业才干的专户子公司在现有监管制度下规范展业； 二是：对合规风控水平缺乏、存量业务风险较大且长期难以化解的专户子公司实施恰当的展业限制； 三是：对运营不善、风险隐患大、缺乏商业可持续性的专户子公司审慎从严监管，坚决出清严重违法违规机构。 同时请求，将进一步压实基金公司主体义务，敦促其全面强化对子公司的合规管理与风险管控职责，对子公司风险管控不力、听任风险外溢的基金公司及其义务人员实施“联动问责”；鼓舞基金公司聚焦中心展开战略，积极处置专户子公司存量业务，稳妥化解存量风险，主动申请注销专户子公司并在分类评价、产品注册中给予正向鼓舞。 “关于基金专户子公司的分类监管，去年底有传出相关音讯，今年是正式落地。”据一位基金专户子公司相关人士表示，目前该公司也收到了这份监管通报，分类监管的大准绳中“加分项”、“减分项”请求很明白，不外暂时没有相关细则出来。 上述人士表示，基金专户子公司中止分类监管也是大势所趋，鼓舞在业务拓展、合规风险都做的较好的专户子公司持续稳健展开，而最终就是让部分业务很差、以至沦为部分机构“通道”的专户子公司逐步退出市场，并强调聚焦于公司的主业、提升主动管理才干。 另一位基金公司人士也表示，基金专户子公司在新规之后，近五年来中止了大范围的业务、人员的调整，从今年开端基金专户子公司中止分类监管，也是让这一行业更稳健运作，“ 对行业影响是积极、正面的”。 实践上，在《通报》之中也显现出监管此举的缘由。其中提及，近年来，监管层持续强化基金专户子公司风险管控与监管执法，严厉控制增量风险，稳妥化解存量风险，专户子公司业务无序展开势头得到有效遏制，行业整体风险显著收敛，风险抵御才干有所提升。 但不同专户子公司运营分化明显，部分子公司仍面临主业不明晰、市场定位含糊、可持续展开方式缺失等问题，个别机构以至成为违法违规行为的“通道”，传送放大市场风险。 《通报》显现，为进一步有效管控专户子公司业务风险，推进构建进退有序、优胜劣汰、差别展开的行业生态，研讨制定了专户子公司分类监管的工作计划。 此外，《通报》还表示， 2023年是全面贯彻落实党的二十大肉体的开局之年，也是深化推进公募基金行业高质量展开的关键之年。基金公司应当掌握战略机遇、主动担当作为，端正展开观、运营观，聚焦公募主责主业，突出强化投研中心才干树立，紧紧盘绕效劳资本市场变革展开、效劳宽广人民大众财富管理需求、效劳实体经济与国度战略，牢记行业初心与任务，更好发挥市场功用，为树立中国特征现代资本市场做出积极贡献。 柏瑞爱建资管主动申请注销 诺安资产被责令撤销 此次《通报》中，特地中止了基金专户子公司两大案例的通报，供行业自创。这两大案例极具代表性， 一个案例是行业首家专户子公司主动申请注销工作，一个案例是对个别风险突出的专户子公司初次采取责令撤销的行政监管措施，专户子公司退出趋向常态化。 去年华泰柏瑞基金主动注销基金专户子公司，在业内惹起关注。柏瑞爱建资产管理（上海）有限公司成为历史上首家解散的基金专户子公司。
资料显现，柏瑞爱建资产管理（上海）有限公司成立于2014年9月10日，是行业内第71家成立的从事特定客户资产管理的基金子公司，是由华泰柏瑞基金管理有限公司、上海爱建信托有限义务公司和PineBridge Investments LLC（柏瑞投资有限义务公司）分离出资组建，其中华泰柏瑞基金持股51%为控股股东。 但是，由于柏瑞爱建资管的业务展开长期低于预期，一直未能盈利，且未能找到合适的可持续展业方式。为了整合自身资源、降低管理成本、聚焦公募主业，华泰柏瑞基金在 2021年底召开董事会，决议解散柏瑞爱建资管。柏瑞爱建资管随之召开股东会，决议解散公司，主动中止展开新业务。 2022年初，柏瑞爱建资管正式向上海证监局提交了注销申请，并报送有关注销清算计划。2022年10月，在完成全部清算工作后，柏瑞爱建资管向证券基金机构监管部缴回《运营证券期货业务答应证》正副本，行业首家基金专户子公司注销工作顺利完成。 对此，之前华泰柏瑞基金曾表示，华泰柏瑞基金管理有限公司（母公司）为进一步整合现有资源，聚焦资产管理业务，故经与柏瑞爱建资产管理（上海）有限公司各方股东商议分歧决议解散及清算公司。 公司彼时也透露，柏瑞爱建资产管理（上海）有限公司财务正常，一切管理的资产管理计划都已保险及时完成清算。 另外，诺安基金则被责令撤销专户子公司。诺安基金专户子公司诺安资产管理有限公司成立于2013年9月10日，注册资本3.5亿元，由诺安基金全资控股。 深圳证监局前期在现场检查中发现， 诺安资产在管理运作某系列资管计划过程中，存在未按法规请求压降产品范围、将不同产品资产混杂运作、未向投资者披露严重事项、由后期投资者承担投资风险、关联买卖管理存在严重漏洞等严重违规行为。为严肃行业展业纪律，强化从严监管导向，深圳证监局依法对诺安基金采取责令撤销诺安资产的监管措施，并对母子公司多名义务人员采取认定不恰当人选等监管措施。 基金业协会数据显现，目前诺安资产旗下存案有58只专项资产管理计划，不少呈现提早清算的状况，也有正常清算、已终止的。
某基金公司合规人士表示，监管希望基金公司能够专注主业，引导没有业务或者存量业务很少的公司，化解存量风险，鼓舞部分基金公司注销专户子公司。关于业务量比较大的公司，进一步进步请求，规范监管，降低风险。 基金专户子公司 目前范围2万亿 自2012年末首家基金专户子公司降生，走了一条从喧嚣到沉寂，从盲目展开到业务转型之路。
自基金专户子公司降生以来，一路高歌猛进，飞速展开，成为大资管范畴的展开最快的机构之一，高峰出往常2016年三季末，产品数量抵达1.6万只、总范围抵达11.15万亿。 而在2016年11月底，证监会下发《基金管理公司子公司管理规则》、《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规则》，并于当年12月15日起实施。 新规约束之下，基金子公司走上稳健、合规展开之路。在这一过程中，基金专户子公司阅历了猛烈的市场洗牌和业务转型之路，范围和产品数量大幅缩水。中国证券投资基金业协会数据显现，截至2022年三季度末，基金子公司资管计划产品数量为3689只，资管总范围为2.1万亿元。
从细致的机构名录来看，截至去年二季度末，招商财富管理范围位居基金专户子公司行业第一，为3053.98亿元，其他农银汇理资产管理、工银瑞信投资管理、建信资本、上海浦银安盛资管、鑫沅资管等范围超千亿，主要是银行系基金公司旗下专户子公司范围较大。 从目前来看，自2016年新规以来，不少基金专户子公司寻求转型展开，一边是不少基金子公司清退员工持股平台、调整业务阵线、收缩人员，一边是基金子公司积极寻觅自己的优势业务所在，ABS(资产证券化)、PE(股权投资)等业务成为多数基金子公司的转型“备选项”。 曾有基金专户子公司人士表示，若从业务机遇上看，公募REITs迎来大展开，公募REITs试点推行的“公募+ABS”方式强调母子公司联动，会给基金子公司带来潜在的业务机遇。从业务层面上看，资产证券化业务是只需基金子公司与券商资管才干做的一类业务。此外，也有不少基金专户子公司业务重心往股权投资方向展开。 一位业内人士也表示，目前市场环境对基金子公司及从业人员从多个维度提出了更高的请求。“一切业务都必须由过去的粗放式转为精密化展开，同时考验金融机构的风险辨认、把控才干及投资者恰当性管理工作能否做到位。在未来分类监管的大背景下，就请求基金子公司更强化风控、强调提升自身才干、着眼于长期朝着正确的方向展开。” 编辑：舰长 版权声明 《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经受权遏止转载，否则将清查法律义务。 突发：又是建行！刚宣布，他被公诉！ |
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