本周沪指再次站上3300点，大盘收出了六连阳，周线大涨1.67%。著名投资人老怪中国认为，大盘冲击2022年的3424点的高点值得期待。 周五的龙虎榜大幅下降，仅有 小鳄鱼 方新侠 湖里大道 养家 少数几个大游资相对活跃，他们买入的金额跟他们前两天比较也下降了，其他游资基本看不到身影，陆股通通道继续关闭。 老怪中国：下周行情或还将提速！ 石建军：投资要与国家意志保持一致！ 贺宛男：地产股能否引领A股翻身向上 花荣：下阶段该轮到超跌股了？ 应健中：主板首批注册制新股会破发吗？ 桂浩明：全面注册制会终结炒新之风吗？ 杨德龙：四月份市场风格有望切换 水皮：人工智能的击鼓传花 文兴：未来已来 与“AI 狼”共舞 老怪中国：下周行情或还将提速！ 作者简介：著名投资人、独立经济学家 不知不觉地，大盘收出了六连阳，周线大涨1.67%，创业板则在本周创反弹新高，周线三连阳。尽管周五有所缩量，但继续维持在日内万亿以上成交，这意味着，经过本周末的酝酿，在场内泛科技火热行情的勾引下，场外资金还将陆续涌入，下周大盘冲击2022年的3424点的高点值得期待。 近日市场最火的是板块之一是半导体，这一方面是AI延伸过来的，另一方面是国际多种事件引发自主科技的步伐加速。但本周五半导体调整跌幅居前，这固然有技术性回调的因素，但另一则消息也有一定的影响。 4月7日，据MarketWatch报道，2月份全球半导体销售额遭遇了14年来最糟糕的一个月，同比下降超过20%。据半导体产业协会(SIA)周四晚些时候的数据，2月份全球半导体销售额从2022年2月份的500亿美元骤降至397亿美元，下降了20.7%。根据SIA的数据，上一次月度销售额下降这么多是在2009年。日本是唯一一个销售额增长的地区，尽管只小幅增加1.2%，达到39亿美元。 这个数据似乎于半导体需求强劲复苏的现实不符。仔细分析原因，原来是该行业正在努力摆脱两年来由疫情导致的库存过剩问题。也就是说，销售数据的下降最主要原因是去库存搞内部消化去了，而导致外在的销售量大幅减少。 半导体销售额下滑20%是有原由的，那投资者账户缩水20%有没有原由呢？当然也有。随着AI进入阶段性高位，震荡会加速，比如昨天近似跌停的有20多只，还有大号超过负10%的。此外，先冲着涨八九个点，下午再落个五六个点，这种一起一落，很轻松地10几个点没了，第二天一般还要再补上几个点的回落，20%就没了。 事实上，半导体的实际需求是正在复苏与走火的，也就是说，我们看着的销量下滑，其实是结构性的下滑，因视觉侧面的不同所得出的结论。那么，投资者的下滑其实也是从不同侧面的理解和行为而导致的。 比方说，当前市场一个最基本的动作，都是喜欢欲擒故纵。 举两个半导体的例子，如全志科技。3月28日这里偏偏要跌9个点，让人以为“高”了得大跌了，可是隔不了两阵子，就涨30%以上。再如江波龙，3月28日这里也是突然大阴，然后再顺势下跌，但两天后却突然拉起了，然后就一去不回头涨了40%。 然后，就是周三离婚的360，周四调整，周五量能仍旧充沛，一点也不像离婚的样子。海天瑞声之类，又涨了。这里是下跌前的一个缓和中继，还是仍得继续上涨？谁知道呢？反正我们知道的是，他们没有直接倒下就意味着行情还在继续，且有很多欲擒故纵的出现。 这里面就存在两种情形。 一种是大阴后的反包。这里面强调的肯定得是泛科技热点上的。因为没有大阴，资金就不好下手，于是，反包就成了最直接的一种操盘手段。 二种是滞胀后的补涨。因为指数不倒，前排的剧震后还能反包，那么，后排没怎么涨而滞胀的，处于第二波上涨后的滞胀阶段，或者甚至第一波就根本没怎么涨，这指的也是泛科技里面的，也只要捂一捂，也就突然涨了。 石建军：投资要与国家意志保持一致！ 作者简介：资深投资分析家、中国资本市场第一代技术分析专家 上周五的文章，我提出了适当淡化上证，注重分类结构的观点。并且比以往更为着重地谈到了今年乃至未来一两年，我们对于指数走势的分析，应当主要放在科创板分类指数的研究上。操作的重点，也应当放在科创50以及半导体等对科创50指数占重要权重地位的相关板块上。从本周的市场实际情况看，上证指数本周涨幅1.67%，而科创50指数则大幅上涨了7.35%！ 实际上，早在今年的年初，我就在文章中多次提示今年要特别注重对科创板的投资。为什么？因为科创板里的大多数上市公司，都属于国家产业政策重点支持的自主创新企业。而自主创新，是国家现在和未来极为重视的战略政策方向。我在上周的文章中特别提示：“现在的科创板，很有可能与三年前的创业板的启动相类似。” 回顾2019年，上证指数除了当年的第一季度也就是前三个月有过一段上涨行情外，一年中其后的整整三个季度的时间内，上证始终在震荡调整。而创业板指数，只在第二季度的前两个月进行了调整，其后，创业板指在季线上出现的是连续六个季度的上涨阳线。连续六个季度是什么概念？是连续一年半都在大波段的主升浪中！由此造就了创业板三年指数涨三倍的神话。 显然，三年前，如果你只看上证指数，也许你在2019年全年的投资都无法实现真正的盈利。如今，相似的一幕又发生在了当下。如果只看上证指数，这两个月的上证指数始终震荡不已，几乎没有任何进展。但你看科创50指数，这两个月的大阳线令人多么感叹和激动！ 有投资者心里难受，因为不符合参与投资科创板的条件。但实际上，市场设计者早就给每个中小投资者提供了参与的机会。君不见，科创50ETF和涵盖创业板和科创板投资范围的双创指数ETF比比皆是。 还有一些投资者虽然符合投资科创板的条件，但看到动辄上百甚至几百元股价的科创50成分股就望而生畏。但我却在上周五的文章中特别指出：“国家政策导向强力支持芯片半导体行业，未来三年，就一定不会出现一个类似宁德时代的领军企业甚至科创50指数也来个两倍或三倍的涨幅？梦，还是要有的！说不定，梦就成了现实。” 当然，我这里谈到的，只是一种可能性。如今的科创板，也未必能与2019年背景下的创业板同日而语。但不管怎样，有一点是确定无疑的。这就是：只要是国家意志的体现，就一定会不负众望。 因此，虽然，就近期而言，科创板连续上涨几个月后，短期有可能出现滞涨或者调整。但是，就大背景和大波段而言，对科创50的投资应该要有中期意识。也就是说，对科创板的投资，应当可以考虑立足在以年为单位的基础之上。 至于上证指数，到目前为止，在3220点之上一百点的箱体内已经来回震荡了两个多月。本周五，摆脱了3280点下半箱体的束缚而收在了3327点的位置。其后，是在3280-3340点的上半箱体里震荡还是突破前高3342点再上一个台阶，无所谓。只要没有再度走弱回到2280点下方的下半箱体里去，市场就是相对强势的。更何况，相当一个时间段，我们对于指数的主要关注方向，应当以科创板50指数及其相关板块分类指数为主！ 上周五的文章，看到了不少因为落实了我的投资思路而收获满满的留言。我很欣慰。祝大家在未来的三年里，年年都有大丰收！ 贺宛男：地产股能否引领A股翻身向上 作者简介：资深股市专家，著名财经评论家 本周五，首只低于1元的地产股蓝光发展发布了将被退市的公告，整个房地产板块却以3.76%的涨幅，列沪深两市涨幅之首位。两市112家地产股，108家涨、仅4家下跌。 群内一个成员即将死去，居然引发全群欢欣鼓舞，这倒是很少见到的现象。 先来说说这个倒霉蛋蓝光发展。公司原名迪康药业，并未披星戴帽，股价低于1元也就1-2天时间，还有翻身机会啊，怎么就要退市了呢？ 退市风险公告是这样说的：“公司股票2023年4月6日收盘价为0.95元/股，首次低于人民币1元……若连续20个交易日收盘价均低于1元，将被直接退市。”“经公司财务部门初步测算，预计 2022 年期末归属于上市公司股东的净资产为-208.21亿元左右……公司股票将被实施退市风险警示” 而且，该公司已预告2022年预亏219.37亿元，已连亏两年，其累计到期未能偿还债务本息合计420.55亿元，包括银行贷款、信托贷款、债务融资工具等等。 哦，原来是市场退+财务退双重压顶，祸不单行！ 这样的烂股，还会有谁谁硬把它拉到1元以上吗？ 那么，又为什么“一人向隅，举座皆欢”呢？ 其实，“向隅”的又岂止“一人”。翻开K线图一看，在股价低于2元的64只个股中，地产股就占了16只，比例为1/4；而目前地产股也就112来只，仅占两市的2.2%。这16只中，有相当一批很有可能迎来“市场退+财务退”： ST泰禾，年报预告亏39-53亿元，扣非后已四连亏； 美好置业，年报预亏11-16亿元，扣非后三连亏； 粤泰股份，年报预亏11.5亿元，扣非前后均三连亏； 金科股份，年报预亏95-190亿元，公司累计有息债务 684.15 亿元，其中一年内（自 2023 年 2 月 1 日至 2024 年 1 月31 日止）到期的有息负债余额为 375.51 亿元，而最新一期报表货币资金为166亿元； 阳光城，年报预亏80-110亿元，已两连亏； 嘉凯城，年报预亏9.7亿元，扣非后六连亏，且目前净资产为3亿多，年末很可能出现净资产为负。 …… 根据已经披露年报、业绩快报以及业绩预告的，112家地产上市公司，亏损在40-50家左右。除上述金科股份预亏90-190亿元之外，身为央企上市后业绩始终遥遥领先的华侨城居然也亏损109亿元。 近两年来，房地产业呈现深度调整。2022年，仅TOP100的房企销售总额同比下降就达41.3%，其中TOP100房企的权益销售额、销售面积，同比分别下降42.9%和48.1%，整个行业销售规模已重回2015年。 是的，自从去年第四季度起，国家有关部门相继对房地产企业发出“三支箭”，重申房地产业是支柱产业以来，行业总的困境有一定的缓和。 今年1—2月份，全国房地产开发投资同比还是下降5.7%；房屋施工面积下降4.4%；房屋新开工面积下降9.4%。房地产开发企业到位资金同比下降15.2%：其中国内贷款下降15.0%，利用外资下降34.5%，自筹资金下降18.2%，个人按揭贷款下降15.3%。 就是在这样的情况下，毕竟1—2月份商品房销售面积同比仅下降3.6%，其中住宅销售面积下降0.6%，住宅销售金额增长3.5%。说明房价还是悄悄地有所上涨，特别是头部房企销售已经由跌转升。 所有这些说明什么？说明房地产行业或许已经走过了至暗时刻，特别是销售和业绩靠前的大房企，以及有国资和央企背景的房企。 我们来看看房企再融资的数据，就可知大概。 自从去年11月出台所谓的“第三支箭”，即允许地产股在股市再融资以来，据说有20-30家已经提出再融资预案。但迄今被证监会和两交易所受理的也就保利发展、华发股份、外高桥、荣盛发展、福星股份、广宇发展、大名城等六七家。 其中以保利发展拟定增81914万股、募资150亿元规模最大，其次为华发股份（大股东珠海华发集团、募资60亿）和广宇发展（鲁能集团控股、募资50亿），这三家不是央企，就是地方国资控股。同时，万科（大股东深铁集团）拟募资150亿元，已获股东会审议通过。 有统计显示，中国房地产开发商已经达到了9万多家（截至2019年）。前10家造了整个中国房子的30%，前100家造了开发量的70%，前1000家基本上造了90%。其他8.9万家或者9万家也就做了百分之几。乐观预计到2030年，中国现在的9万多家房地产企业中可能剩下1万家，悲观预期下可能连1万家都不到。 所以，本轮房地产调整，既是对近一二十年来房价涨幅过快、过高的调整，也是对房地产开发企业迅速淘汰的调整。 从这个意义上说，让那些资不抵债的地产股退市或边缘化，难道不正是整个房地产业的利好吗？而众所周知，房地产业上下游连接50-60个行业，如果房地产业真能从“深坑”中跳出来，对股市不也是一种利好吗？！ 花荣：下阶段该轮到超跌股了？ 作者简介：股市职业操盘专家，知名财经作家 第一部分 本周走势特点归纳 1、大盘波动 本周大盘指数表现尚可，沪市指数甚至五连阳，但是个股平均股价下跌比较严重，各指数股重股走势相对较强强，而许多个股连续下跌并创出新低。 2、主力状态 本周市场热点主要集中在半导体、人工智能、央企建筑等板块上，周五超跌个股开始上涨，有强弱转换的迹象出现。 第二部分 当前市场状态分析 1、大盘主要指标指引 MACD指标绿柱线持续伸长；CCI值处于高位，心理线处于中高位，量能处于中等水平。综合来看，历史上的类似情况往往预示着大盘平稳，多数个股有望活跃。 2、阶段大盘波动线索 市场进入年报密集公布时间，一季报也开始公布，下周一注册制交易制度正式实施。 第三部分 下周操作计划和盈利模式 1、有效盈利模式 近期的有效盈利模式有： *观察年报公布个股的波动节奏（特别预期分配方案较好的）。 *超跌的机构重仓个股有反弹需求。 *注意观察是否出现新热点。 2、具体操作计划 我的下周操作计划： *注意超跌的扭亏为盈股。 *开始注意超跌的机构持股占比较大的机构重仓股。 *观察新强势板块。 应健中：主板首批注册制新股会破发吗？ 作者简介：股市元老，著名财经评论家 由于主板首批注册制新股发行价和发行市盈率，只比原先以23倍发行市盈率为限的核准制新股略高，加上各类参与者的高度关注和重视，首日上市仅仅是定价上的松绑，将原先走楼梯般的涨停改为一步到位，所以，这10只新股会有主力关照，但进入常态化发行后，一切由市场决定。 下周一，主板注册制改革第一批10家公司股票同时挂牌上市，这个颇有仪式感的上市典礼完成后，主板注册制改革的全套程序圆满完成，接下来便进入常态化IPO了。这是中国股市进入一个新阶段的重要标志。 为首批主板注册制新股的登台亮相，近期上证指数的走势明显强于其它各类指数，上证指数跃上3300点指数大关，并开始挑战今年的最高点3342点。一旦有效站上这个点位，则可继续挑战前一个高地3424点，届时有可能构筑一个大W底，那么今年的股市走势就越走越漂亮了。值得期待的是，上证指数年线已经走平，而半年线反翘可能越过年线，均线系统有望构成多头排列，主板的走势为主板注册制新股亮相，提供了良好的市场环境。 由于市场主题热点集中在这个战略性布局上，其它指数，如深圳成指和创业板指数走势明显弱于上证指数，但近期市场的另一个关注点在于成交量。本周沪深股市的日成交量超过了1.3万亿元，这一日成交量是今年来最大的日成交量，也称为今年的天量。有道是：量在行情在。如果下周上证指数创出今年新高，并伴有成交量创出天量，那么，这样的走势则可堪称完美。 至于下周一上市的10只主板新股会否破发，笔者以为概率较小。由于这10只新股发行价和发行市盈率，比原先以23倍发行市盈率为限的核准制新股高，但高出的比例有限，最低的发行市盈率为20倍，最高的90倍，加上各类参与者的高度关注和重视，首日上市仅仅是定价上的松绑，将原先走楼梯般的涨停改为一步到位，所以，这10只新股基本上会有主力机构的关照。不过，进入常态化发行后，一切就由市场来决定了。大家可以看看近期上市的创业板和科创板新股，其破发比例明显加大。至于北交所新股，已出现连续破发且新股中签率高达17%的状况，接下来无论在那个板块发行，投资者和融资者的博弈会更加激烈。 除了主板的大盘蓝筹股由主力呵护之外，近期市场的一大热点是以人工智能为代表的个股遭到热炒。个股中凡是芯片、计算机、大数据以及人工智能的各种应用场景的个股，不管业绩如何都得到市场游资青睐。不过，此类热点来得快去得也快，稍不留神，跟风者便成了举杠铃的接盘侠。笔者认为，科技股仍是未来最热门的赛道，其热点基本上跟着科技新闻走，轮番炒作给市场不断制造出新题材，科创50指数连续拉高也反映了市场的活力和韧性。 4月是年报披露高潮期，4月底前，年报带来个股座次的重新排列效应给市场博取差价的机会。近期而言，下周一关注 10 只主板新股，喜欢炒新股的投资者，短线可在一步到位的个股急剧波动中寻找差价机会，中期可关注年报分配方案带来的股本扩张行情。第二季度会有一批个股产生除权行情，股价由高价到低价，在多头市场中，这种除权填权行情，是捕捉差价的最好机会。 桂浩明：全面注册制会终结炒新之风吗？ 作者简介: 申银万国研究所首席分析师 下周一，沪深股市中按注册制规则发行的首批主板新股将正式上市，这也意味着中国证券市场进入了全面注册制时代，这无疑是一个值得关注的大事件。 全面注册制，不仅是对原有股票发行核准制的一场深刻改革，同时也涉及到了包括股票交易模式等多个方面的变革。譬如在沪深主板市场实施的注册制改革中，就将每个中签号配售的股票数量统一规定为500股。另外在新股上市后的前五个交易日，不设涨跌幅限制，同时对买卖报价规则也做作了相应的调整，适当压缩了即时报价的空间。而在新股进入到第六个交易日后，则继续实行10%的涨跌幅限制。所有这些，在不少投资者看来将会对长期以来存在于中国股市的炒新陋习产生抑制作用，有利于新股上市后尽快寻找到价格波动的中枢，避免大起大落。应该说，投资者有这样的看法是有道理的，以往新股上市后有涨跌幅限制，如果某个新股的发行价与市场预期的价格波动中枢存在较大的距离，这就很容易导致连续涨停板的出现。 而由于这个时候的换手一般是不充分的，这必然导致相当数量的资金堆积在不断升高的买盘上，很可能在市场上引发追涨情绪，使得新股上市后往往会涨过头。而行情就此演绎下去，免不了会大幅度波动，那些追高的投资者就可能因此而遭受损失。而在取消了上市初期的涨跌幅限制以后，新股多半会一步到位，在短时间内形成相对均衡的价格，这对那些缺乏主动定价能力的中小投资者来说，客观上也就提供了一种保护。另外，因为每个中签号的配售数量统一为500股，与过去沪市实行的1000股相比减少一半，这同时也就相应地提高了中签比例，会有更多的投资者认购到新股。而经验也证明，当股票有较多的人持有，分布相对分散的时候，其在交易中的换手也会比较充分，这有助于定价的合理。 不过，即便出现了上述这样的状况，也不能说炒新的陋习从此就会终结。这一点只要看看先于沪深主板实行注册制的上交所科创板以及深交所创业板就可以知道了。在实施了注册制以后，虽然发行价有了较大的提高，同时参与交易的投资者也因为有了资格限制而减少，但炒新之风还是很甚。时下尽管破发率不低，按说炒新的风险已经十分明显，但时不时地还会出现炒新现象。这里的原因在哪里？简单来说，一是新股在确定发行价时市场化程度不足，与二级市场的预期存在较大差异；二是新股上市之初流通量偏小，容易被操控；三是社会对于新股的认识还不是很完整，在想象空间上的落差带来了投机的机会；四是通常新股在上市时容易引起关注，而短线资金又偏爱这种在技术分析上难以找到阻力位的品种，一旦形成炒作氛围，股价的大涨也就不是什么难事。当然，市场上会有炒新的现象，原因还可以找出不少，而作为一种陋习，它的长期存在是有复杂的社会根源，很难想象通过制度变更就可以予以彻底解决。 不管怎么说，说到底炒新是利用股票刚上市的特点，脱离基本面拉升，在本质上是反市场的，因此它也是市场资源错配的结果。注册制改革有利于在制度层面打乱炒新的节奏，压缩炒新的空间，但不可能彻底终结炒新。 杨德龙：四月份市场风格有望切换 作者简介：前海开源基金管理有限公司执行总经理 本周A股市场整体上呈现出震荡反弹的态势，市场的热点依旧是以数字经济为主，ChatGPT带动了人工智能的投资热潮，吸引了市场接近一半的成交量。很多投资者都感到困惑，是坚守传统的优质股票还是去追已经涨幅很大的人工智能板块，做价值投资总是知易行难，特别是每个阶段市场都会有一些热点板块，而科技正是属于经济转型受益的方向之一。从经济转型的角度来看，消费、新能源和科技互联网都属于经济转型受益的方向。2020年主要是消费白马股主导了当年的行情，到2021年是新能源主导了当年的行情，今年则是科技互联网板块先后大涨。市场的风格几乎每半年到一年转换一次，所以现在市场阶段性的特征是关注以ChatGPT为代表的这些新经济板块，但这并不代表市场的风格就不会再转变。 4月份上市公司的年报将逐步披露，大家的关注点将逐步转向业绩优良的好公司，特别是像之前调整幅度比较大的新能源板块。新能源板块2022年的年报在各个行业中属于比较好的，有很多新能源龙头股2022年年报业绩是翻倍的，甚至更高，这一点从年报业绩预告就可以看出来，这有可能成为市场风格转换的一个契机。追逐一些题材股、概念股的投资风险还是比较大的，但我们依旧要对技术进步有充分的重视，特别是对于可能会改变人类工作生活方式的人工智能，要密切关注，看其中是否会诞生伟大的公司。不过一窝蜂去炒作相关的概念股，其中带来的投资风险是不言而喻的。因为真正能成为伟大公司的企业还是凤毛麟角，这一点大家要认清。在投资中保持理性，坚持价值投资，做好公司的股东，坚守优质龙头股或者优质基金，依旧是重要的一个投资策略。 今年5月6号，2023年巴菲特股东大会即将召开，我会再次赴美参加，为大家第一时间分享股神巴菲特和芒格的真知灼见，为价值投资的推广贡献绵薄之力。价值投资不仅适合美股等成熟市场，也适合A股市场。由于A股市场经常会存在错误定价的机会，也就是市场的好公司有可能被严重低估，而一些差的股票则可能会被炒出泡沫，所以在A股做价值投资意义更加重大。虽然短期之内做价值投资要经受一定的煎熬，要熬过市场低迷期，但是从长期来看，好公司将会给投资者带来长期的回报。进入到二季度，大家要逐步从一些前期涨幅比较大的热门板块中获利了结，逢低布局调整比较充分的优质龙头股。以茅指数为代表的优质龙头股，在二季度有望迎来恢复性上涨的机会，当前刚好是一个比较恰当的布局时机。 水皮：人工智能的击鼓传花 作者简介：著名财经评论家 富贵险中求。在击鼓传花的游戏中，所有的参与者从不认为最后一棒会落到自己手上。所以整个过程是既惊心动魄，又充满希望 现在，以ChatGPT为主的人工智能炒作，实际上就处在这么一个阶段。几个主流板块都是高位震荡，像互联网服务和软件开发两个板块昨天、前天都已经冲高回落，但今天又奋力拔高。半导体板块今天更是上冲下突。最后，三个板块虽然都是强势红盘报收，但是和成交量最高点相比大概少了800亿左右。 三个板块成交量加起来最多的时候是3000亿左右，现在少了800亿，看来有一部分资金还是意识到了风险。今天这个标志性的股票就是三六零了。其实盘中也有过急剧拉升以及缓慢下挫，可以看出套在其中的主力在拼命自救。 当然也有一些资金正在赌主力的自救，或者赌主力至少要做一次T+0。如果大家都保持这种心态做股票，市场其实就难免震荡。 今天从个股和指数上涨的角度来看，价量配合的相当不错。很大的一个因素在于今天是房地产板块和医药板块触底反弹。我们都知道，房地产板块作为一个支柱产业的确牵一发而动全身。房地产板块一动，建材，建筑，水泥包括金融股自然会跟着联动。而房地产板块又是半夏投资李蓓投前两天刚刚评论过的板块。于是今天就出现了大涨的局面，特别是万科这类开发商个股在这一波行情中算是最稳健的个股，今天有4%的涨幅。 万科这种房地产开发商权重股、蓝筹股如果能够企稳，乃至如果能够回升，那对于整个房地产板块估值稳定的帮助是巨大的。这才是问题的根本。 市场有投资的资金，也会有投机的资金。现在涌入人工智能的资金可能就是投机的资金比较多一点。这些投资者习惯于火中取栗，玩的就是心跳。但也有一部分投资者是逢低建仓吸纳，着眼于价值投资。比如对地产、金融的吸纳，可谓是“萝卜青菜各有所爱”。很难说，哪个是合理的，哪个不合理的。大家都是成年人，要对自己的行为、决定负责。 今天新能源板块依然还是有点欲振乏力，主要资金也就1万亿左右。这些资金除了人工智能，可能又去抢医药板块，总之在几个板块里流动。操作高风险的资金也不会去做大蓝筹，习惯了投资大连筹的资金，认人工智能炒作的如何如火如荼，也不会去追涨。恐怕这也是人工智能今天虽然三个板块都是出现了上涨，但是成交量却跟不上的很重要原因，毕竟高处不胜寒。一句话点评：萝卜青菜各有所爱 文兴：未来已来 与“AI 狼”共舞 作者简介：股市元老，著名财经评论家 狼来了，这并不是说小时候听说的诚信故事，这里的狼代表着冲击、代表着快速迭代的真实变化，也代表着股市喜欢的“性感”。 狼来了，就是说对社会对行业乃至对几乎每个人的冲击正在来到。人工智能对各行各业的强烈冲击，笔者称之为“AI狼”：每一次生产力的变革，在带来技术进步与更高效率的同时，也都无可避免的会带来一波失业浪潮，当下的人工智能浪潮自然也不例外。现在，第一批因为AI失业的人已经出现了。 前不久，电影导演陆川让AI帮他做一张电影海报，油画的质感、梵高的风格、运动的元素，输入诸如此类的关键词指令后，AI吐出了一张让陆川惊讶到沉默的海报。“坦率地说，AI用15秒出来的效果，比我找专业海报公司做一个月后给过来的那张要强大很多。我本来想把这两张一并发朋友圈，后来想算了，得罪人。” 不过，笔者所称的AI狼，不仅仅冲击专业的海报行业。高盛预测，在未来，美国和欧洲约三分之二的工作岗位都将实现一定程度的AI自动化。但研究同时指出，受自动化AI技术影响，失业人员可能会在技术变革之下找到新的职业方向。这句话有道理。当前60%的工作在1940年也不存在，未来也是这个道理。关键是我们要找出被“AI狼”冲击的工作及行业，规避或做空；找出由“AI狼”带来的新机会、新行业和新工作，利用之及做多之。 的确，看一看全球大模型AI重要事件时间轴、看看海外大厂和国内大厂的“排片表”就会切身体会到，这次AI和大模型此起彼落、你追我赶的热潮。 在微软发布Copilot之后，3月16日，百度发布文心一言；3月29日，三六零发布大模型；4月8日，华为发布大模型；4月10日，商汤发布大模型 ；4月11日，阿里发布大模型；4月14日，同花顺AI产品发布；4月18日，阿里行业发布应用模型；5月6日，科大讯飞将发布AI学习机；5月，腾讯将发布混元大模型；5月10日，谷歌将召开 I/O 大会，推出 Al + Gmail&DOC；5月23日，微软开发者大会将发布新Windows等；6月，阿里巴巴云栖大会有望发布大模型新进展…… 这种在一个赛道上集中头部企业，像赛马比赛一样的盛况让人陶醉！人类社会你追我赶的热潮上一次不知是哪一个事件，这让笔者想到一句话：量变到质变。眼下看到的变化，人们还很难把握就是完成了AI与大数据模型的一个转折点，是否是碳基生命与硅基生命的交接仪式？但变化已经开始，“狼”已经来了！ 笔者判断，也许当下这些企业都处在抢时间的阶段，能不能在第一时间做出人们期待的东西，能不能在更好的生态点位卡位，都不是现在就能有答案的，这样就能理解为什么国内第一时间是百度，然后是360。我们无法回避看到的都是半成品，而最重要的是你有没有，后期可以像openAl 一样去迭代，看看腾讯就能理解上面提到的时间轴。 笔者提到的国内企业比较多，但国际上围绕AI的“军备竞赛”更厉害：谷歌CEO桑达尔·皮查伊表示，谷歌计划在其旗舰搜索引擎中添加对话式人工智能功能，以引导这家科技公司应对来自ChatGPT等聊天机器人的竞争以及更广泛的商业压力。看看这根时间轴：2022年7月，DALL·E发布，11月，ChatGPT发布；2023年3月，GPT-4发布；2023 年 3 月，微软 Microsoft 365全面引入生成式AI助手Copilot；2023年3月，Google人工智能聊天机器人Bard发布；2022年8月，API价格降低66%；2022年12月，Embeddings成本降低500倍成本，仍保持最先进水平；2023年3月，ChatGPT API价格降低10倍，同时保持最先进水平；2023年3月，Whisper API 开放…… OpenAI创始人Sam Altman指出：AI是少有的被严重炒作之后，还被严重低估的东西。他谈及了近期围绕ChatGPT产生的诸多问题，坦承就连OpenAI团队也根本没搞懂它是如何“进化”的。他说，“从ChatGPT 开始，AI出现了推理能力。但没人能解读这种能力出现的原因。” 美国人自创的ChatGPT指数再创新高，完全没有美股金融股那种“黑云压城城欲摧”的感觉，完全吹拂着清新的气息。 那么，投资者怎么办？首先，要提醒自己：当下被追捧的热点，最终会失去热度，也许就是“起个大早，赶个晚集”。几年后回头看现在，也许敬佩也许嘲笑，但事物发展就是这样的过程。其次，“AI狼”带来革命性创新，关注以下维度：产业逻辑上，关注具有强大研发能力和数据资源优势的头部平台。第三，关注资金驱动，“AI+狼”主题行情持续演绎，留意催化强、弹性高的板块。最后，高度重视数据资源，留意数据资产优势板块。 最新事件驱动的因素有：近日，中国广电召开大模型人工智能技术与应用专题研讨会。认为，大模型人工智能开发及应用，将对网络视听行业产生深远影响。中国广电作为大型文化企业，一直秉持“融合、开放、创新”的发展理念，创新应用前沿技术是中国广电未来发展的关键。这就是广电大模型，相关上市公司有广电网络、歌华有线等。 既然狼已经来了，如何保护自己，同时“与狼共舞”就是现实的选择。如何看与怎么动，都现实地放在我们的眼前，其它也许都不确定，确定的是“AI狼”来了，泡沫来了，未来也来了。除了“与狼共舞”外，我们还有其它选择吗？ ----------------------------- 龙虎榜：狠，5.2亿，扫板... 大游资和机构动向总览： 方新侠（含朱雀大街）：买入神州泰岳7300万卖出2500万，买入世纪华通3500万，卖出联合水务 小鳄鱼（含源深路）：买入中文在线1.4亿，买入神州泰岳5800万，买入奋达科技2900万 湖里大道：买入中文在线6800万 养家：买入神州泰岳4600万，卖出天域生态 国际医学 机构席位： 3家机构买入中兴通讯5.2亿，1家机构卖出神州泰岳7000万 简评： 1、今天的龙虎榜大幅下降，仅有 小鳄鱼 方新侠 湖里大道 养家 少数几个大游资相对活跃，他们买入的金额跟他们前两天比较也下降了，其他游资基本看不到身影，陆股通通道继续关闭。 2、今天的看点 今天 高位股反包或者拔高是大游资 或者 量化 干的，中文在线 神州泰岳 是 小鳄鱼 方新侠 养家 湖里大道；而剑桥科技 佰维存储 是量化拉的，感到量化这手法，逐步成了 zhuang 的模式了；此外 4家机构 扫板买入 中兴通讯5亿多。 3、机构 买入 中兴通讯。 4、中兴通讯 中文在线 神州泰岳 等龙虎榜比较豪华。 热股龙虎榜： 中兴通讯 机构买入2.1亿 中金上海买入1.9亿 东亚前海买入1.7亿 机构买入1.7亿 机构买入1.5亿 点评：这股的炒作逻辑是AI服务器，机构1 开盘1.1亿直接往板上，4家机构合计买入5.3亿，还有一家量化大买1.9亿。 神州泰岳 招商3538买入7500万 朱雀大街买入7300万 源深路买入5800万 安外大街买入5200万 华鑫宁波买入4600万 点评：这股的炒作逻辑是AIGC+游戏，方新侠 扫板，小鳄鱼 养家 高位追涨 助攻。 中文在线 大钟亭买入1.4亿 总官堂路买入6800万 湖里大道买入6800万 延平路买入6300万 机构买入4900万 点评：这股的炒作逻辑是AIGC+数据要素，小鳄鱼 扫板，一家独大 主封，几家机构在做T。 剑桥科技 华泰总买入8100万 摩根上海买入7600万 中金上海买入5000万 白龙江买入4700万 国泰总买入3400万 点评：这股的炒作逻辑是CPO+光模块，买一 买三 量化，买二 买五境外机构，这龙虎榜有点意思。游资龙虎风云榜 |
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